2023年黄磷年度解析与2024年市场展望

一、黄磷行业概述

黄磷又叫白磷。白色或浅黄半透明性固体。黄磷处在整个磷化工产业链的中游，黄磷下游需求分布主要集中在磷酸(43%)、三氯化磷(37%)两大领域，并在具体应用方面也较为广泛。黄磷在其它方面的用途主要是生产次磷酸钠、五硫化二磷、赤磷、六偏磷酸盐、五氧化二磷等，其消费占黄磷总消费量的15%左右。

二、行情分析

据大宗商品数据监测显示，2023年黄磷行情主要分为跌-涨-跌三个阶段，整体来看价格下跌。年初(1月1日)黄磷均价为33125元/吨，年末(12月31日)均价为22962.67元/吨，年内价格下跌，幅度为30.68%。年内最高点出现在1月4日的33250元，最低点出现在5月11日的20000元。第一阶段，1月到5月中旬的下跌阶段。第二阶段，5月中旬到11月中旬的上涨阶段。第三阶段，11月中旬到12月底的下跌阶段。

第一季度1-3月黄磷市场价格下跌为主。1月春节假期前后，市场较为清淡。2月下旬云南限电消息传出，整体市场交投情况好转。3月黄磷市场供应明显增加，高端价格成交困难，市场价格下调。1月1日均价为33125元/吨，3月31日均价为30300元/吨，1-3月累计跌幅8.53%。

第二季度，4-6月黄磷价格先跌后涨，整体下跌为主。4月国内黄磷市场行情持续疲软，新单成交有限，黄磷市场价格大幅下跌。5月黄磷市场价格先跌后涨，黄磷在产企业多降负荷生产，部分企业停车，延缓开车时间，后期企业挺价，价格触底反弹。6月黄磷市场价格先涨后跌，场内库存不多，低价惜售，整体市场行情上涨。4月1日均价为30300元/吨，6月30日均价为22900元/吨，4-6月累计跌幅24.42%。

第三季度，7-9月黄磷价格先涨后跌，整体上涨为主。7-8市场开工仍处于低位，场内低价货源难寻，新单商谈气氛偏强，价格上行。9月下旬，下游备货采购也基本完成，场内经销商低价走货，新单成交价格重心逐渐下行。7月1日均价为22900元/吨，9月30日均价为25522.67元/吨，7-9月累计涨幅11.45%。

第四季度，10-12月黄磷价格先涨后跌，整体下跌为主。10月上游磷矿石价格上涨，下游询盘较多，压价采购较为困难，厂家挺价上行。11月受云南地区限电政策影响，企业惜售意愿强烈，报价上调。12月市场交投情况清淡，需求欠佳，下游压价采购，市场重心向下。11月1日均价为25522.67元/吨，12月31日均价为22962.67/吨，10-12月累计跌幅10.03%。

黄磷产能产量

我国黄磷产能分布在磷矿资源、水电资源相对集中的省份，主要为鄂川黔滇四省。2022年黄磷总产能达到144.85万吨，同比增加2.73%。据相关机构不完全统计，目前国内黄磷产能小幅增长，截止2023年12月底，黄磷产能规模提升至145.9万吨/年。和2022年相差不大。产量方面，2023年5月最低，月产量3.5万吨左右。10月份最高，月产量7.45万吨左右。2023年综合预计产量在66万吨左右。

黄磷进出口量

据海关统计，2023年1-11月黄磷累计出口量57600千克，出口金额为385,920美元。2023年国1-12月累计进口黄磷0吨。考虑到关税及运输等方面成本，大规模进出口黄磷仍不可行。预计近几年我国黄磷仍以自产自销为主，进出口量均不大。

上游原料方面

据本站数据监测显示，截止2023年12月31日，我国30%品位磷矿石参考均价在1034元/吨附近，与2023年1月1日(磷矿石参考价格1056元/吨)相比，价格下调22元/吨，跌幅2.08%。2023年，国内磷矿石市场行情整体呈现在涨跌互现运行中小幅跌势收尾。

2022年我国磷矿石产量达10474.5万吨，同比增长1.8%。2023年1-11月，磷矿石产量整体9400.5万吨，全年磷矿石主要产区产量累计与2022年相比，减产300万吨。

上游燃料方面

据本站商品行情分析系统：2023年1月1日，准一级冶金焦出厂价格2682元/吨，12月31日准一级冶金焦出厂价格2430元/吨，年内价格下跌，跌幅9.4%。2023年，焦炭市场先涨后跌，整体下跌走势。

统计局数据2023年1-11月，全国焦炭产量4.5亿吨，同比增加3.27%。焦炭整体产量保持小幅上升，预计2023年焦炭产量4.9亿吨。

国内需求方面

三氯化磷方面，中国是全球最大的三氯化磷生产和消费国之一。预计2023年我国三氯化磷产量有望增长至197.59万吨，需求量有望增长至196.53万吨。

据本站商品行情分析系统：2023年1月1日，磷酸均价为9025元/吨，12月31日均价为6340元/吨，年内价格下跌，幅度为29.75%。2023年，磷酸整体呈下跌走势。

三、后市预测

宏观层面来看，工业和信息化部、国家发展改革委、科学技术部、自然资源部、生态环境部、农业农村部、应急管理部、中国科学院等八部门近日联合印发《推进磷资源高效高值利用实施方案》。《方案》提出，到2026年，我国磷资源可持续保障能力明显增强，磷化工自主创新能力、绿色安全水平稳步提升，高端磷化学品供给能力大幅提高，区域优势互补和联动发展能力不断增强，产业链供应链韧性和安全水平更加稳固。并从创新驱动、结构优化、绿色发展、生态培育等四个方面明确了具体发展目标。

上游方面：磷矿石价格小幅下跌对黄磷成本的支撑一般。焦炭市场方面价格下跌，对黄磷支撑有限。整体来看成本面支撑力度不大。

供给方面：目前国内黄磷产能小幅增长与2022年相差不大。目前云南、四川、贵州地区均有新建项目计划，但是实际落地情况还需根据当前情况来看。2024年黄磷市场供需矛盾仍存的情况下，实际新建产能投产计划或将迟缓进行。

进出口方面：据海关统计，2023年1-11月黄磷累计出口量57600千克。1-11月累计进口黄磷0吨。考虑到关税及运输等方面成本，大规模进出口黄磷仍不可行。预计近几年我国黄磷仍以自产自销为主，进出口量均不大。

需求方面：随着经济不断发展，磷肥、锂电池等下游产业规模不断扩大，近年来我国黄磷市场需求不断增长，行业具有广阔消费市场。下游三氯化磷前景看好，对黄磷需求起到了一定的支撑作用。

综上所述，2023年黄磷市场供需矛盾的一年，市场整体价格下跌。2024年，黄磷市场机遇与挑战并存。整体来看，未来维持趋稳发展。国内黄磷生产企业需要加大环保投入，改进生产工艺，降低能源需消耗和污染排放，推动行业向绿色可持续方向发展。

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