贴水是什么意思、什么是升贴水？

一、什么是升贴水？

升贴水，是指在确定远期汇率时，是通过对汇率走势的分析确定其上升还是下跌。
如果远期汇率比即期汇率贵则为升水，反之，便宜的话则为贴水，相应的涨跌的价格就是升水金额和贴水金额。
转换价格与可转债面值有关，转换平价与可转债市价有关（转换平价=可转债市价/转换比率）。
当市场内股票价格等于转换平价时，投资者处于盈亏平衡，当股票市价低于转换平价，处于升水；
反之处于贴水，此时有套利机会。
升水和贴水的计算直接比较股票市价和转换平价即可。
扩展资料对于个人炒汇而言，可能更关注的是即期外汇交易中的的升贴水。
一般而言，在国际外汇市场上进行外汇交易时，除非特别指定日期，否则一概以即期交易视之。
目前在全球两大电子金融市场即时报价系统REUTERS（路透社）及Moneyline（德励财富）国内的SeeWaa（世华财讯）中。
其所显示的外汇汇率报价就是即期汇率（Spot Rate）。
若买卖双方的交割日不是即期交割（Spot Date），则必须反映两种货币的利率差而调整汇率，因此某一特定日期的汇率将不同于即期汇率。
货币的报价法有直接及间接报价两种。
直接报价法又称价格报价法，是指用本国货币衡量一单位外国货币；
间接报价法又称数量报价法，是指一单位本国货币相当于多少外国货币。
“换汇点数”来自两种交易货币之间的“利率水平差”。
这种差值可以汇率形态表示，又称之为两货币之间在某一时段内的换汇汇率点数（SWAP POINT）。
参考资料：百科-升贴水

股指期货是期货，如现在的（如本期合约）IF1203,，（跨期4月份）IF1204等，沪深300指数是现货，如果股指期货大于沪深300指数，就称为升水；
反之，则称为贴水。

如果远期汇率比即期汇率贵则为升水，反之，便宜的话则为贴水，相应的涨跌的价格就是升水金额和贴水金额。
在直接标价下：远期汇率=即期汇率+升水数（－贴水数）在间接标价下：远期汇率=即期汇率－升水数（+贴水数）升贴水数可以用金额表示，也可以用点数表示。
一、贴水如果GBP/USD的价位为1.5030/40。
换汇汇率点数（Swap Point）排列方式为左大右小。
隔夜拆款英镑的双向利率为：4.00%（存）、-4.25%（借）。
隔夜拆款美元的双向利率为；
2.25%（存、）-2.50%（借）。
则1、买入GBP/USD。
在上例中计算出的换汇点数为-0.63；
2、卖出GBP/USD计算如下：⒈5030×（2.25%-4.25%）×1天/360天=-0.000083即Swap Point为-0.83点。
因此，GBP/USD的隔夜换汇点数为0.83/0.63基本点。
此为市场中表示贴水的专业用法。
二、升水若USD/CHF的价位为1.6610/20（换汇汇率点数排列方式为左小右大）。
而三个月美元的双向利率为2.25%、-2.50%。
三个月瑞郎的双向利率为4.75%、-5.00%。
则1、卖USD ，买入CHF时，隔夜换汇点数计算如下：⒈6610×（4.75%-2.5%）×1天/360天即0.58个基本点（Pips）。
⒉、买USD，卖出CHF时，隔夜换汇点数计算如下：⒈6620×（5.00%-2.25%）×1天/360天=0.000127即1.27个基本点（Pips）。
由此，USD/CHF的隔夜换汇点数为0.58/1.27基本点（pips）。
扩展资料：实质从历史上看，贸易方式是不断发展的，最初是一手钱一手货的现货交易，后来以信用制度的建立为前提，出现了远期现货交易，1870年开始棉花期货交易。
在美国目前的情况下，不存在我们学术界经常讲的期货市场和现货市场，实际的情况是：期货交易所形成的价格是现货流通的基准价，现货流通只是一个物流系统，因产地、质量有别，在交易现货时双方需要谈一个对期货价的升贴水，即：交易价 = 期货价 + 升贴水也就是说，期货市场和现货市场只是一个学术研究时区分的概念，在实际运作中，二者是一个整体的市场，期货定价、现货物流，二者有机作用，才可以使市场机制得以正常运行。
此外，期货价格中也有近远月合约之分，如果远月期货合约价格高于近月合约，则远月对于近月升水；
反之，则远月对近月贴水。
从另外一个角度，即以近月对远月而言，也是同样道理。
因此，理解了这种关系之后我们就大致上可以这么来看升水与贴水：以A为标准，B相对而言，如果其价值（一般表现为价格）更高则为升水，反之则为贴水。
举个例子，上海期货交易所指定的燃料油交割标准为180CST高硫燃料油，而如果某卖方企业一时无该标准的燃料油，代之以更高标准的进口低硫180号燃料油，则后者相对于前者而言为升水；
倘若上期所制度允许可以其它较低等级的燃油来交割，则其相对于标准而言为贴水。
参考资料来源：百科——升贴水

升水与贴水：远期汇率与即期汇率的差额用升水、贴水和平价来表示。
升水意味着远期汇率比即期的要高，贴水则反之。
一般情况下，利息率较高的货币远期汇率大多呈贴水，利息率较低的货币远期汇率大多呈升水。
 如果远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格，则基差为正数，这种情况称为“期货贴水”，或称“现货升水”，远期期货价格低于近期期货价格的部分，称“期货贴水。
扩展资料基差包含着两个成份，即现货与期货市场间的“时”与“空”两个因素。
前者反映两个市场间的时间因素，即两个不同交割月份的持有成本，它又包括储藏费、利息、保险费和损耗费等；
其中利率变动对持有成本的影响很大；
后者则反映现货与期货市场间的空间因素。
基差包含着两个市场之间的运输成本和持有成本。
这也正是在同一时间里，两个不同地点的基差不同的基本原因。
参考资料来源：百科——期货贴水与期货升水

贴水值,贴水率,.和升水值,升水率如果是指外汇方面：远期差价有两种，升水和贴水，在直接标价法（1外币＝n人民币）下外汇贴水意味着外汇在远期贬值，人民币升值，贴水值就是外汇贬值多少基点（一般将0.0001，日元为0.01称为1基点），例如现在即期汇率$1=￥7.7613，假设1个月后为$1=￥7.7583，那么美元贴水值为30点，贴水率为0.003/7.7613。
升水则是与之相反的概念如果是指基金的话：应该是指封闭式基金，升贴水值是指净值和市价的差值，贴水率应该是封闭式基金的折价率，升水率应该是封闭式基金的溢价率，一般市场价格如果低于净值，就叫折价，折价率就是：（净值-市场价格）/净值*100％表明折价交易。
基金作为一只金融产品，决定它市场价格的不仅是它的实际价值，还要考虑它的流动性和预期收益。
目前封闭基金出现一定幅度的贴水是比较正常的，首先它的流动性比较差，由于基金规模较小，一旦有大规模的减持肯定会造成基金净值的短期波动，同时当市场人士预期未来基金净值存在下跌风险时，就会出现一定幅度的贴水。

高水／低水(Premium/Discount)高水，又称升水，通常是指期货价格高于现货价格。
以期指（即恒指期货）为例，如果期指高于恒指（即恒生指数），便称为期指高水。
如果期指出现高水，一般会认为是后市向好的指标，因为期货市场的投资者愿意以较现货市场为高的价格去购买期指，表示投资者对后市有信心。
低水，又称贴水，是指期货价格低于现货价格。
以恒指期货为例，假如恒指高于期指，这种情况就可称为期指低水或贴水。
需知道，期指是一种特别产品，它是现在决定价格，而在将来合约到期之日（即每月月底结算日）才作结算。
在结算日当天，期货价格应该等于现货价格，即期指应等于恒指，因此期指的现价根本是对未来到期日恒指收市价的一个估算值。
所以，若遇上期指低水的情况，即代表投资者估计未来恒指会下跌，后市向淡

在期货市场上，现货的价格低于期货的价格，则基差为负数，远期期货的价格高于近期期货的价格，这种情况叫“期货升水”，也称“现货贴水”，远期期货价格超出近期货价格的部分，称“期货升水率”（CONTANGO）；
如果远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格，则基差为正数，这种情况称为“期货贴水”，或称“现货升水”，远期期货价格低于近期期货价格的部分，称“期货贴水率BACKWARDATION）。
在外汇市场中，汇率按照外汇买卖交割时间分为即期汇率和远期汇率。
在确定远期汇率时，是通过对汇率走势的分析确定其上升还是下跌。
如果远期汇率比即期汇率贵则为升水，反之，便宜的话则为贴水，相应的涨跌的价格就是升水金额和贴水金额。
在直接标价下：远期汇率＝即期汇率＋升水数（－贴水数）在间接标价下：远期汇率＝即期汇率－升水数（＋贴水数）升贴水数可以用金额表示，也可以用点数表示。